2026年3月，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體材料領(lǐng)域傳來(lái)重磅消息。鼎龍股份、容大感光、徐州博康三家企業(yè)同步宣布重大進(jìn)展：KrF/ArF光刻膠從技術(shù)研發(fā)正式邁入規(guī)模化量產(chǎn)階段，長(zhǎng)期以來(lái)由日美企業(yè)主導(dǎo)的市場(chǎng)格局正在被打破。

消息一出，光刻膠板塊迅速升溫，資金關(guān)注度明顯提升。在這場(chǎng)自主可控的浪潮中，哪些企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注？

 事件背景：光刻膠國(guó)產(chǎn)化迎來(lái)實(shí)質(zhì)突破

受地緣政治影響，日美曾收緊光刻膠對(duì)華出口，國(guó)內(nèi)晶圓廠的ArF光刻膠庫(kù)存一度不足30天。而隨著鼎龍股份（300噸）、南大光電（500噸）以及徐州博康的產(chǎn)能逐步釋放，國(guó)內(nèi)制程的關(guān)鍵材料缺口有望得到有效覆蓋。

要知道，此前日本JSR、信越化學(xué)、東京應(yīng)化以及美國(guó)杜邦，合計(jì)占據(jù)光刻膠市場(chǎng)約95%的份額。如今，中國(guó)已經(jīng)形成了鼎龍股份、南大光電、彤程新材、徐州博康組成的產(chǎn)業(yè)梯隊(duì)，具備全鏈條研發(fā)、批量供應(yīng)和客戶驗(yàn)證的能力。

展望未來(lái)三年，國(guó)產(chǎn)KrF光刻膠的國(guó)產(chǎn)化率有望達(dá)到20%-30%，ArF光刻膠有望達(dá)到5%-15%，國(guó)際壟斷的局面正在加速改變。

當(dāng)前，國(guó)產(chǎn)光刻膠正處在“量產(chǎn)落地 + 替代加速"的雙重拐點(diǎn)。政策支持疊加下游需求增長(zhǎng)，板塊價(jià)值重估已經(jīng)拉開(kāi)序幕。

 五家企業(yè)亮點(diǎn)梳理

鼎龍股份

作為本輪事件的重要催化標(biāo)的，鼎龍股份建成了全流程量產(chǎn)線。與此同時(shí)，公司的靜電卡盤(pán)項(xiàng)目也同步投產(chǎn)，形成了“光刻膠 + CMP材料"雙業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)，2026年業(yè)績(jī)彈性值得關(guān)注。

容大感光

容大感光在PCB光刻膠領(lǐng)域深耕多年。公司計(jì)劃下半年試產(chǎn)的干膜產(chǎn)線，有望明顯提升毛利率。隨著PCB行業(yè)向半導(dǎo)體化方向發(fā)展，公司精準(zhǔn)卡位封裝基板賽道，成長(zhǎng)空間進(jìn)一步打開(kāi)。

南大光電

南大光電是國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)28nm ArF光刻膠量產(chǎn)的企業(yè)之一，產(chǎn)品良率達(dá)到了99.7%，14nm制程版本也已通過(guò)驗(yàn)證。公司擁有500噸/年的產(chǎn)能，持續(xù)受益于國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。

彤程新材

彤程新材控股北京科華，KrF光刻膠在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率超過(guò)40%，穩(wěn)定供應(yīng)多家頭部晶圓廠。公司在上海建設(shè)的千噸級(jí)ArF產(chǎn)線已進(jìn)入試生產(chǎn)階段，全制程產(chǎn)品布局日趨*，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具備較強(qiáng)確定性。

飛凱材料

飛凱材料采取“光刻膠成品 + 配套材料"雙輪驅(qū)動(dòng)策略，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。公司的Barc（底部抗反射涂層）材料國(guó)產(chǎn)替代空間較大，技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，將直接受益于全產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)。同時(shí)，公司在電子化學(xué)品領(lǐng)域的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)也在持續(xù)顯現(xiàn)。